Kalkulator impermanent loss
Kalkulator impermanent loss pokazuje, jak zmiana ceny jednego aktywa wpływa na wynik dostawcy płynności w klasycznej puli 50/50. Wynik porównuje LP z prostym trzymaniem obu aktywów.
- Opublikowano
- Aktualizacja
LP vs zwykłe trzymanie aktywów
Model zakłada klasyczną pulę 50/50 typu constant product. Nie uwzględnia zmiennej płynności, skoncentrowanych zakresów, zmian obu aktywów naraz ani ryzyka smart kontraktu.
Co pokazuje kalkulator
Impermanent loss pojawia się wtedy, gdy cena jednego aktywa w puli zmienia się względem drugiego. AMM automatycznie rebalansuje skład puli, więc dostawca płynności kończy z inną proporcją aktywów niż osoba, która po prostu trzymała je w portfelu.
Kalkulator pokazuje różnicę między wartością pozycji LP a strategią hold dla klasycznej puli 50/50 typu constant product. Możesz też dopisać zebrane opłaty, żeby sprawdzić, czy rekompensują stratę względem hold.
Co możesz sprawdzić
- Jak mocno rośnie impermanent loss przy dużym ruchu ceny.
- Czy zebrane opłaty wystarczają, żeby zrównoważyć stratę względem hold.
- Dlaczego pule z bardzo zmiennymi aktywami są trudniejsze dla LP.
- Jak wynik LP różni się od prostego trzymania aktywów.
To model dla prostej puli 50/50
Dlaczego opłaty są ważne
Dostawca płynności nie patrzy tylko na impermanent loss. Otrzymuje też część opłat z handlu w puli. Jeśli wolumen jest wysoki, opłaty mogą częściowo albo całkowicie przykryć stratę względem prostego trzymania aktywów.
Problem pojawia się wtedy, gdy ruch ceny jest duży, a opłaty niskie. Wtedy pozycja LP może wyglądać gorzej niż zwykłe trzymanie aktywów, mimo że przez cały czas generowała przychód z opłat.